Mārtiņš Grundmanis dzimis 1913. gadā.

1927. gadā viņš iesaistījās JKS biedrībā un gadu vēlāk sāka spēlēt basketbolu. Viņš ir vienīgais no 1935. gada valstsvienības spēlētājiem, kas sporta zinības arī studējis – absolvējis četrgadīgos fiziskās audzināšanas kursus Tartu Universitātē.

Līdz 1934. gada sezonai M. Grundmanis pārstāvēja JKS basketbola komandu, JKS sastāvā M. Grundmanis spēlēja arī futbolu. 1934. gadā viņš pievienojās V. Ķuzes sporta biedrībai un aktīvi spēlēja basketbolu, futbolu un arī volejbolu

Latvijas valstsvienības sastāvā, kas 1935. gadā devās uz 1. Eiropas meistarsacīkstēm Ženēvā, M. Grundmanis bija vienīgais sportists, kas spēlēja kādā no 2. līgas komandām.

1935. gadā viņš pārgāja uz ASK basketbola komandu, kurai bija uzticīgs līdz pat 1940. gadam. Futbolu viņš vēl kādu laiku turpināja spēlēt Ķuzes komandā.

M. Grundmanis bija Latvijas basketbola vienības pamatsastāvā arī 1936. gadā Berlīnes Olimpiskajās spēlēs. Viņš neizlaida nevienu spēli, kaut gan kādā treniņā bija salauzis pirkstu, un esot jo braši uzdziedājis kādā saviesīgā pasākumā spēļu laikā. M. Grundmanis spēlēja valstsvienībā arī 2. Eiropas meistarsacīkstēs basketbolā 1937. gadā Rīgā. Pavisam valstsvienības sastāvā viņš laukumā izgājis 20 reizes.

Otrā pasaules kara laikā M. Grundmanis bija iesaukts leģionā.

Miris 1945. gadā – izdarījis pašnāvību karagūstekņu nometnē.